Du musst die CD ins Laufwerk legen und damit neustarten. Falls das nicht funktioniert mach folgendes:
Rechner einschalten und die "entf"-Taste gedrückt halten bis ein blaues Menü erscheint. Dann suchst in den Einträgen nach irgendwas wie Bootsequenz oder Bootreihenfolge. Da sollten 2 - 4 Einträge sein die deine Laufwerke darstellen, durchnummeriert von 1 an. An erster Stelle muss dein CD Laufwerk ausgewählt sein. Speichern und Ende -> speichern, neustarten. Jetzt startet die Windoof - CD und du kannst formatieren, partitionieren, installieren, reparieren usw. usf.
Edit:
Was dich interessieren könnte ist, dass danach deine Festplatte "leer" ist, bis auf das XP welches dann da rum liegt. Also Daten vorher sichern!
Wenn du beide Betriebssysteme parallel laufen lassen willst musst du 2 Partitionen anlegen. Im NTFS Dateisystem wohlgemerkt. Ich nehme mal an du kennst dich nicht allzu gut mit der Materie aus. Frag am besten jemand der davon Ahnung hat, ob ers dir zeigt. Da kann man auch einiges bei kaputt machen.